Un cambio radical para la rendición de cuentas corporativa
Tras la crisis financiera de 2008, el Congreso de los EE. UU. aprobó la Dodd-Frank Act, una legislación histórica diseñada para reformar el sistema financiero estadounidense. Promulgada el 21 de julio de 2010, introdujo cambios de gran alcance, pero ninguno ha tenido más impacto en la transparencia y la justicia que sus revolucionarias disposiciones para denunciantes.
La ley estableció un marco poderoso: exige a organismos federales clave que tanto protejan como recompensen a las personas que proporcionan información original sobre el fraude y la mala conducta corporativa. Estas disposiciones han sido extraordinariamente exitosas. Hasta la fecha, las acciones de cumplimiento basadas en información de denunciantes han resultado en más de 2.500 millones de dólares en remedios económicos, con más de 500 millones de dólares devueltos a los inversores defraudados.
Para las personas con conocimiento de mala conducta financiera, la Dodd-Frank Act proporciona dos pilares esenciales: un camino claro hacia una recompensa económica sustancial y una protección legal inquebrantable contra las represalias del empleador.
Los programas de denunciantes exigidos por la Dodd-Frank Act
Aunque no existe un único «Programa de Denunciantes de la Dodd-Frank», la ley exigió a organismos específicos que crearan sólidas oficinas de denunciantes. Los dos programas más destacados son gestionados por la Securities and Exchange Commission (SEC) y la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
1. El Programa de Denunciantes de la Securities & Exchange Commission (SEC)
Bajo la Sección 922 de la Dodd-Frank Act, la Office of the Whistleblower de la SEC se formó en 2010. Este programa se ha convertido en el estándar de referencia para combatir el fraude de valores. Para ser elegible para una recompensa, un denunciante debe proporcionar voluntariamente información original y no pública que conduzca a una acción de cumplimiento exitosa con sanciones superiores a 1 millón de dólares.
Si se cumplen los criterios, la SEC debe pagar una recompensa de entre el 10 % y el 30 % del dinero recaudado. El programa cubre una amplia gama de actividades fraudulentas, incluidas:
- Manipulación del mercado: inflar o deflactar artificialmente el precio de un valor.
- Esquemas de inversión: esquemas Ponzi, esquemas piramidales y otras ofertas de inversión fraudulentas.
- Uso de información privilegiada: negociar valores basándose en información sustancial y no pública.
- Fraude contable corporativo: falsificar estados financieros y registros de la empresa.
- Soborno en el extranjero: violaciones de la Foreign Corrupt Practices Act (FCPA), como sobornar a funcionarios extranjeros.
- Fraude con criptomonedas y activos digitales: actividades ilícitas que involucran criptomonedas y otros activos digitales.
2. El Programa de Denunciantes de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC)
La Sección 748 de la Dodd-Frank Act creó un programa paralelo en la CFTC para vigilar los mercados de derivados de los EE. UU., que incluyen futuros, opciones y swaps. Desde que otorgó su primera recompensa en 2014, la CFTC ha otorgado aproximadamente 120 millones de dólares a denunciantes.
Al igual que el programa de la SEC, la CFTC ofrece recompensas del 10 % al 30 % por información original que conduzca a acciones de cumplimiento exitosas con más de 1 millón de dólares en sanciones. Las violaciones comunes reportadas a la CFTC incluyen:
- Manipulación de precios en los mercados de materias primas.
- Negociación ilegal fuera de bolsa.
- Reportes falsos de datos del mercado.
- Incumplimiento por parte de las firmas registradas de supervisar a sus empleados.
- Malversación de fondos de clientes.
Cómo la Dodd-Frank Act fortaleció las protecciones para los denunciantes
La Dodd-Frank Act proporciona algunas de las protecciones contra represalias más sólidas disponibles para los empleados del sector privado. Es ilegal que un empleador despida, degrade, acose, suspenda o discrimine de cualquier otra forma a un empleado por participar en una actividad protegida de denuncia.
Estas actividades protegidas incluyen:
- Proporcionar información sobre una posible violación a la SEC o la CFTC.
- Asistir en cualquier investigación o acción legal relacionada con dicha violación.
- Realizar divulgaciones protegidas bajo otras leyes, como la Sarbanes-Oxley Act (SOX).
Fundamentalmente, la ley también faculta a los denunciantes a reportar de forma anónima y confidencial, siempre que estén representados por un abogado. Esto permite a las personas exponer la mala conducta sin poner en riesgo inmediato su carrera.
La ley también mejoró leyes existentes como la Sarbanes-Oxley Act (SOX) al aumentar el plazo de prescripción para presentar una reclamación por represalia y permitir a los denunciantes presentar sus demandas directamente ante un tribunal federal.
Diferencias clave con otras leyes de denunciantes
Las disposiciones de la Dodd-Frank Act se inspiraron en la sumamente exitosa False Claims Act (FCA), pero existen diferencias fundamentales en cómo se manejan los casos.
- Sin derecho privado de acción: a diferencia de la FCA, la Dodd-Frank Act no permite a un denunciante presentar una demanda en nombre del gobierno. Debe presentar su denuncia ante el organismo correspondiente (por ejemplo, la SEC o la CFTC). Si el organismo decide no actuar, la reclamación no avanza.
- Fuente de la información: los denunciantes bajo la Dodd-Frank Act pueden basar sus reclamaciones en conocimiento no público o en un análisis original de información disponible públicamente.
- Múltiples denunciantes: bajo la Dodd-Frank Act, múltiples denunciantes que proporcionen información valiosa pueden potencialmente calificar para una recompensa de la misma acción de cumplimiento, a diferencia de la estricta regla de «primero en presentar» de la FCA.
Nuestra experiencia histórica con la Dodd-Frank Act
Manejar las complejidades de una presentación bajo la Dodd-Frank Act requiere una experiencia profunda. Nuestra firma ha estado a la vanguardia del derecho de denunciantes durante más de 35 años y ha desempeñado un papel fundamental en dar forma a su aplicación.
En el histórico caso de la Corte Suprema Digital Realty Trust v. Somers, nuestro socio fundador Stephen M. Kohn presentó un escrito amicus curiae abogando por la interpretación más amplia posible de las protecciones para denunciantes. Aunque el fallo final del tribunal restringió la definición de quién está protegido contra las represalias, envió un mensaje claro: los denunciantes que buscan las protecciones de la Dodd-Frank Act deben reportar directamente a la SEC.
Nuestro historial de éxitos incluye la obtención de importantes recompensas para nuestros clientes, tales como:
- Una recompensa de 30 millones de dólares para un cliente que expuso una mala conducta generalizada.
- Una recompensa de 13,5 millones de dólares para un denunciante de la SEC en 2021.
Dé el siguiente paso con confianza
Las reglas y plazos para presentar una reclamación de denunciante son estrictos. No seguir los procedimientos correctos puede resultar en la pérdida de su derecho a una recompensa y a protecciones legales cruciales.
Nuestros abogados tienen una comprensión inigualable de este complejo proceso. Si tiene información sobre fraude financiero o corrupción, contáctenos para una evaluación de caso gratuita y completamente confidencial.
